1551938487(1).jpg


对于我们的今天与明天 --- ESG 投资理念


ESG是环境(Enviroment)、社会(Society)和公司治理(Governance)的简称,是倡导在投资决策过程中充分考虑环境、社会和公司治理因素的投资理念。近十年来,国际资本市场对ESG投资理念表现出越来越浓厚的兴趣,越来越多的投资者和资产管理公司将ESG引入公司研究和投资决策的框架。

责任投资产品的抗风险能力较强、长期回报相对稳定,逐渐成为市场认可的一种投资风格。有的资金譬如养老金、保险资金对此投资风格有强烈偏好,十分愿意将资产配置到这样的投资产品中,责任投资的市场因此逐步拓宽和繁荣。

2006年,高盛发布研究报告,将公司治理因素与传统的责任投资因素(环境因素加社会因素)整合在一起,称为ESG,进一步强化了这一投资风格,因为公司治理是几乎所有投资者都会关注的长期影响因素。

此后,责任投资和ESG投资理念被越来越多主流投资者接纳,许多知名资产管理公司现在都有ESG相关的投资产品。从某种意义上说,风格化的ESG投资理念也是为了满足差异化(长期稳定回报)的投资需求。

1551938938(1).jpg


环境、社会和企业治理(ESG)问题可以根据不同对象酌情分类,包含诸多方面:譬如一家公司从管理其社会性业务对环境的影响,到人力资源和供应链管理,再到公司的透明度和企业治理过程的完整性,都可纳入ESG问题的范畴。

 这些问题会通过直接(如原材料、劳工成本等)或间接方式(如员工、投资方、监管机构或社会团体等公司利益相关方)影响到公司利润。总之,此类问题都会对一个公司在短期甚至长期内的整体利益产生巨大。


中宣将此纳入到投资组合的构建中,我们更注重的是:

1)负责任的投资 是将环境,社会和治理指标及分析纳入投资决策和管理。

2)解决方案投资 对有意以着力解决社会难题为业务核心的公司的常规投资,包括将ESG管理作为业务主旨,寻求传统的资产类别回报。

3)影响力投资    使企业享有与其财务影响力相匹配,甚至更高的社会影响力。面向社会企业提供技术与网络支持等方式进行影响力投资。